Set 24

A Arte na Seleção de Ações - William O’neal

Sobre o Mercado, Guia do Iniciante, Highlights Seja o primeiro a comentar »

Li esse texto no site do bastter ( www.bastter.com.br ) assim como este, há vários outros muito interessantes por lá, pincei alguns que me chamaram a atenção para postar aqui de vez em quando.

Segue uma breve história de quem foi William O’neal e suas dicas para selecionar ações.

Breve História

Durante 1962-1963, piramidando lucro em três operações de trava tripla excepcionais – vendendo ações da Corvete a descoberto, e comprando ações da Crysler e da Syntex – ele conseguiu transformar um investimento incial de 5.000 dólares em 200.000 dólares

Sua empresa atende a mais de 500 contas institucionais importantes, e conta com 28.000 assinantes individuais de seu serviço informativo diário, Daily Graphs. O banco de dados da firma contém 120 estatísticas diferentes de cada uma das 7.500 ações.

Em 1988, reuniu seus conceitos no livro How to Make Money in Stocks.

Acredito que no decorrer destes anos, cerca de 2/3 das minhas compras de ações realmente foram encerradas com lucro. Todavia, descobri que somente 1 ou 2 de cada 10 que comprei, acabaram sendo realmente operações que se destacaram.

Nos últimos 10 anos, obteve uma uma média anual de retorno superior a 40% nos seus investimentos em ações.

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Mar 11

Highlight - Privatização da CESP IV

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tucurui.jpg Foi divulgada hoje a lista das empresas que entregaram a documentação necessária, para participarem do leilão de privatização da CESP, marcado para o próximo dia 26. São elas CPFL, Tractebel, NeoEnergia, Energias de Portugal (EDP) e Alcoa. O mercado esperava maior concorrência com participação da Duke Energy, Vale, Cemig, Copel e Light, o que não ocorreu e hoje os papéis da CESP estão sendo penalizados pela expectativa de um menor ágio no Leilão.

A expectativa agora é que apenas 02 consórcios disputem a empresa, o primeito encabeçado pela Tractebel e NeoEnergia e o segundo pela CPFL, o que levaria o vencedor a levar a empresa por um preço próximo ao mínimo de R$49,75 estipulado.

Os papeis são cotados no momento por R$44,86 o que nos dá um desconto de quase 11% em relação aos R$49,75, seria um ótimo negócio se a oferta de compra aos minoritários ocorresse de imediato, no entanto ela deve levar algo em torno de 6 meses para se concretizar, o que ocasiona um desconto no preço, porém acho 11% um pouco exagerado, sem contar o fato que pode haver um ágio, que mesmo pequeno aumentará esse valor.

O único risco existente aqui é: nenhuma das 05 empresas apresentar sua proposta, com todas declinanando do processo, isso realmente seria catastrófico, porém bastante improvável. Eu sigo comprado e aguardando o leilão, dentro das minhas metas qualquer coisa acima de R$50,00 me atende bem e o desfecho não está longe.

Fev 20

Highlight - Privatização da CESP III

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tucurui.jpg Foi publicado hoje fato relevante, informando o preço mínimo de R$49,75 por ação para o leilão de privatização da CESP (as ações (CESP6) no momento são cotadas a R$48,10). Vale lembrar que o número de interessados em comprar a empresa cresce a cada dia de acordo com as noticias publicadas na imprensa. Foi estabelecido ainda o dia 26.03.2008 como data para realização do leilião, veja abaixo a ìntegra do Fato Relevante:

A CESP - Companhia Energética de São Paulo (“CESP” ou “Companhia”), em atendimento s disposições da Instrução nº. 358, de 3 de janeiro de 2002, da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), vem a público comunicar, em prosseguimento s informações contidas nos fatos relevantes divulgados em 1 de novembro de 2007 e em 21 de dezembro de 2007, que o Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização – PED (“PED”), em reuniões realizadas em 15 e 19 de fevereiro de 2008, decidiu recomendar ao Governador do Estado de São Paulo, que em despacho da mesma data aprovou, no âmbito do processo de privatização da CESP, dentre outros assuntos:

(i) a alienação das ações de emissão da CESP, objeto de venda pelo Estado de São Paulo, em bloco único, por meio de leilão público especial a ser realizado na BOVESPA, de acordo com a permissão do Art. 17, inciso II, alínea “c” da Lei nº. 8.666/93, e observadas as disposições da Instrução CVM nº. 168, de 23 de dezembro de 1991, e Instrução CVM nº. 286, de 31 de julho de 1998 (“LEILÃO”);

(ii) a aprovação do preço mínimo de R$ 49,75 (quarenta e nove reais e setenta e cinco centavos) por ação de emissão da CESP, objeto do LEILÃO; e

(iii) o cronograma do processo de desestatização da CESP, com a disponibilização do edital a partir do dia 25 de fevereiro de 2008 e a realização do LEILÃO na BOVESPA no dia 26 de março de 2008.

(iv) a CESP informa, ainda, que a íntegra da Ata da Reunião do PED realizada ontem está publicada no Diário Oficial do Estado da data de hoje.

São Paulo, 20 de fevereiro de 2008.
CESP - COMPANHIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO
Vicente K. Okazaki
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Fev 16

Highlight - Privatização da CESP II

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tucurui.jpgOntem o Jornal Valor Econômico publicou nova matéria sobre a privatização da CESP, desta vez enfocando em dificuldades que os possíveis compradores estariam encontrando em conseguir financiamento, dificuldades estas causadas pelo vencimento da concessão de 02 usinas em 2015, que correspondem a 67% da capacidade de geração da empresa, no entanto outras geradoras estatais enfrentam o mesmo problema, o que leva a crer que esta concessão será de alguma forma renovada para todos, porém não há garantias que isto ocorra e o fluxo de caixa futuro da empresa pode ficar comprometido.

Nem tudo são notícias ruins, 12 empresas visitaram o data-room e especula-se que 03 consórcios serão formados, contemplando inclusive grandes consumidores que teriam interesse em garantir seu suprimento de energia.

Mesmo com as dificuldades apresentadas ainda acho a CESP um ativo valioso e que tem muito a ganhar com a privatização, continuo comprado e se os gráficos não anteciparem nenhuma notícia realmente catastrófica para o processo, estarei comprado até o Leilão.

Ainda sobre a CESP, as ações ON da cia são negociadas com descontos significativos em relação s PNBs (como expliquei antes as PNBs tem direito ao Tag Along e as ONs não o tem), após o leilão o free float de ações no mercado será mínimo, o que pode motivar uma oferta de fechamento de capital, o que tornaria também atraente as ações ON mais a frente!!! Mais a frente!!!

Fev 07

Highlight - Privatização da Cesp

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O Valor Econômico de hoje informa que os interessados na compra da CESP já estariam se movimentando - formando consórcios e indo em busca de financiamentos que estariam entre R$15Bi e R$20Bi. Oito empresas já visitaram o data-room (tiveram acesso a documentação com informações detalhadas sobre a empresa, só apresenta proposta quem visita do data-room) o que indica que haverá sim boa concorrência no leilão, esperado para março ou abril.
o valor de mercado da CESP em 01/fev era de aproximadamente R$13,8 Bi, pelos valores estimados para os financiamentos podemos esperar ágios entre 10% e 30%.

Nota: Apenas as ações PNB (CESP6) dão direito a TAG ALONG de 100% (Oferta aos minoritários do mesmo valor por ação pago aos controladores)

Acesse o RI para saber mais sobre a empresa http://www.cesp.com.br/ri/